Monaco esce dalla lista grigia del GAFI: cosa cambia per le imprese
Il Gruppo d'azione finanziaria internazionale (GAFI) ha rimosso Monaco dalla sua «lista grigia» il 30 ottobre 2026, al termine della riunione plenaria di Parigi. Il Principato vi figurava da giugno 2024. Per le imprese, la decisione è un segnale positivo per la reputazione della piazza monegasca, ma non cambia tutto: Monaco resta, a oggi, nella lista europea dei paesi terzi ad alto rischio, il che mantiene obblighi di adeguata verifica rafforzata per i professionisti soggetti agli obblighi nell'Unione europea.
Che cosa ha deciso il GAFI
Il GAFI è l'organismo intergovernativo che fissa gli standard internazionali di lotta al riciclaggio di denaro e al finanziamento del terrorismo. La sua «lista grigia» raggruppa le giurisdizioni sottoposte a monitoraggio rafforzato, che si sono impegnate a correggere le carenze del proprio sistema secondo un piano d'azione e un calendario.
Nella pubblicazione del 30 ottobre 2026, il GAFI inserisce Monaco tra le giurisdizioni non più sottoposte a questo monitoraggio. Riconosce i progressi significativi del Principato, che ha rispettato i sei impegni del piano d'azione fissato nel giugno 2024:
| Impegno del piano d'azione | Oggetto |
|---|---|
| 1 | Comprendere meglio i rischi di riciclaggio legati alla frode fiscale commessa all'estero |
| 2 | Aumentare in modo duraturo le richieste inviate all'estero per individuare beni di origine criminale e chiederne il sequestro |
| 3 | Rafforzare l'applicazione delle sanzioni in caso di violazione degli obblighi antiriciclaggio e delle regole sui titolari effettivi |
| 4 | Completare il rafforzamento dei mezzi dell'unità di informazione finanziaria e migliorare le segnalazioni di operazioni sospette |
| 5 | Rendere la giustizia più efficace, con più mezzi per i giudici istruttori e i procuratori e sanzioni effettive, proporzionate e dissuasive contro il riciclaggio |
| 6 | Aumentare i sequestri di beni sospettati di provenire da attività criminali |
Il GAFI invita Monaco a proseguire questo lavoro con MONEYVAL, il comitato di esperti del Consiglio d'Europa incaricato di valutare i sistemi antiriciclaggio dei suoi Stati membri.
Secondo il comunicato del Governo Principesco del 30 ottobre 2026, la decisione si basa sui rapporti di avanzamento di Monaco e sulla visita in loco del GAFI di settembre 2026. Già a giugno 2026 il GAFI aveva ritenuto, in via preliminare, che il piano d'azione fosse ampiamente attuato. Il Governo indica in particolare che l'organico dell'Autorità monegasca di sicurezza finanziaria (AMSF), che vigila sui professionisti e svolge la funzione di unità di informazione finanziaria, è quadruplicato e raggiungerà 80 persone a fine 2026.
Che cosa cambia per le imprese
Un segnale di fiducia per la piazza monegasca
L'uscita dalla lista grigia è innanzitutto una questione di reputazione. Il Presidente del Consiglio nazionale, Thomas Brezzo, vi vede un modo per «preservare la nostra reputazione, rafforzare la nostra attrattività e la nostra competitività», e il Ministro di Stato, Christophe Mirmand, parla di una scelta di governance «al servizio della credibilità e della stabilità» della piazza finanziaria.
Occorre tuttavia ricordare un punto spesso frainteso: il GAFI stesso non chiede ai suoi membri di applicare misure di adeguata verifica rafforzata ai paesi della sua lista grigia. Raccomanda un approccio basato sul rischio e mette in guardia contro il rifiuto in blocco di intere categorie di clienti. Gli obblighi concreti derivano soprattutto dalle liste che si basano sulla sua, in primo luogo la lista dell'Unione europea. Indipendentemente da queste liste, ogni professionista valuta anche i rischi specifici dei propri rapporti d'affari.
Monaco resta nella lista dell'Unione europea
La Commissione europea ha aggiunto Monaco alla sua lista dei paesi terzi ad alto rischio con il regolamento delegato (UE) 2025/1184 del 10 giugno 2025, pubblicato nella Gazzetta ufficiale dell'Unione europea il 16 luglio 2025 ed entrato in vigore il 5 agosto 2025. Si è basata esplicitamente sull'inserimento di Monaco da parte del GAFI. L'uscita dalla lista grigia non rimuove automaticamente Monaco da questa lista: serve una nuova decisione della Commissione. Alla data di redazione di questo articolo, il 13 novembre 2026, la pagina delle dogane francesi dedicata alle liste dei paesi ad alto rischio, aggiornata il 9 novembre 2026, non riporta più Monaco nella lista del GAFI ma lo mantiene nella lista europea.
Finché resta questa iscrizione, la direttiva europea antiriciclaggio del 2015 (articolo 18 bis) impone ai «soggetti obbligati» dell'Unione misure di adeguata verifica rafforzata per i rapporti d'affari e le operazioni che coinvolgono Monaco. Sono interessati in primo luogo le banche e gli istituti finanziari, ma anche, a seconda della professione e della natura delle operazioni, altri professionisti come notai, avvocati o agenti immobiliari. Tali misure comprendono in particolare:
- ottenere informazioni supplementari sul cliente e sui suoi titolari effettivi
- ottenere informazioni sulla natura del rapporto d'affari e sui motivi delle operazioni
- informarsi sull'origine dei fondi e del patrimonio del cliente e dei suoi titolari effettivi
- ottenere l'autorizzazione di un dirigente per avviare o proseguire il rapporto
- rafforzare il monitoraggio del rapporto, con controlli più numerosi e frequenti
In concreto, una società monegasca che apre un conto presso una banca francese o europea, o che effettua con un professionista soggetto agli obblighi nell'Unione un'operazione rientrante in tali obblighi, può ancora aspettarsi richieste di documentazione più approfondite. L'ampiezza dei controlli dipende da ciascun professionista e dalla sua analisi dei rischi.
A Monaco, nessun allentamento degli obblighi
L'uscita dalla lista grigia non comporta alcun allentamento degli obblighi dei professionisti monegaschi soggetti alla normativa antiriciclaggio. Al contrario, il Governo precisa che il dispositivo di coordinamento resta in vigore e che le riforme proseguono, il che può ancora far evolvere tali obblighi. Le sanzioni rafforzate in caso di violazione, in particolare degli obblighi di trasparenza sui titolari effettivi delle società, continuano ad applicarsi.
Cosa cambia, cosa non cambia
| Situazione al 13 novembre 2026 | |
|---|---|
| Lista grigia del GAFI | Monaco non vi figura più dal 30 ottobre 2026 |
| Lista europea dei paesi terzi ad alto rischio | Monaco vi figura ancora |
| Adeguata verifica rafforzata dei professionisti soggetti dell'UE | Ancora richiesta per i rapporti d'affari e le operazioni che coinvolgono Monaco |
| Obblighi antiriciclaggio dei professionisti monegaschi | Nessun allentamento, le riforme proseguono |
| Vigilanza dell'AMSF e sanzioni | Mantenute |
I prossimi passi
In un comunicato del Consiglio nazionale del 4 novembre 2026, il suo Presidente, Thomas Brezzo, dichiara che «il prossimo passo sarà l'uscita di Monaco dalla lista dell'Unione europea». Alla data di redazione non era stato reso pubblico alcun calendario.
Il Governo annuncia tre cantieri: la revisione continua del quadro legislativo e regolamentare, la creazione di una banca dati statistica nazionale e una terza valutazione nazionale dei rischi. Dovranno anche preparare la prossima valutazione di Monaco da parte di MONEYVAL, nell'ambito del suo 6° ciclo.
Per le vostre pratiche, KaliDirectory elenca le banche di Monaco e i professionisti del diritto, della contabilità e della consulenza, che accompagnano le imprese nei loro obblighi di conformità. La piazza bancaria è rappresentata dall'Association Monégasque des Activités Financières. Da leggere anche: come verificare l'affidabilità di un fornitore a Monaco.
Fonti
- GAFI — Jurisdictions under Increased Monitoring, 30 octobre 2026
- Gouvernement princier — Monaco sort de la « liste grise » du GAFI, 30 octobre 2026
- Conseil national — Sortie de Monaco de la liste grise du GAFI, 4 novembre 2026
- Règlement délégué (UE) 2025/1184 de la Commission du 10 juin 2025
- Directive (UE) 2015/849, version consolidée (article 18 bis)
- Douane française — Listes des juridictions à haut risque BC-FT, mise à jour du 9 novembre 2026
Domande frequenti
No. Il GAFI ha rimosso Monaco dalla lista delle giurisdizioni sottoposte a monitoraggio rafforzato il 30 ottobre 2026, al termine della sua riunione plenaria di Parigi, ritenendo che il Principato avesse completato il suo piano d'azione.
Monaco era stato sottoposto a monitoraggio rafforzato nel giugno 2024, dopo essersi impegnato con il GAFI e MONEYVAL a correggere le carenze rilevate nel suo sistema antiriciclaggio. Vi è quindi rimasto poco più di due anni.
Sì, alla data del 13 novembre 2026. Monaco è stato inserito in questa lista dal regolamento delegato (UE) 2025/1184 della Commissione del 10 giugno 2025, entrato in vigore il 5 agosto 2025. L'uscita dalla lista del GAFI non comporta automaticamente l'uscita da questa lista: è necessaria una nuova decisione della Commissione.
Finché Monaco figura nella lista europea, i professionisti soggetti agli obblighi nell'Unione europea, in primo luogo banche e istituti finanziari, devono applicare misure di adeguata verifica rafforzata ai rapporti d'affari e alle operazioni che coinvolgono il Principato: informazioni aggiuntive sul cliente e sui suoi titolari effettivi, origine dei fondi e del patrimonio, motivi delle operazioni, autorizzazione della direzione e controlli più frequenti.
Non c'è alcun allentamento. L'uscita dalla lista grigia non riduce gli obblighi dei professionisti soggetti a Monaco. L'Autorità monegasca di sicurezza finanziaria (AMSF) prosegue i suoi controlli, le sanzioni rafforzate, in particolare sulla trasparenza dei titolari effettivi, restano applicabili e il Governo annuncia la prosecuzione delle riforme.
Il Consiglio nazionale punta ora all'uscita di Monaco dalla lista dell'Unione europea, senza un calendario annunciato. Il Governo prepara inoltre la prossima valutazione del Principato da parte di MONEYVAL, nell'ambito del suo 6° ciclo.
